ABC轮融资(20/20)

ABC轮融资(20/20)


gg-8融资,它看起来是个高深莫测又毫无组织的过程,但其实不过就是四个关键步骤。想要融资成功,你就得清楚这四个步骤。这四个步骤就是:筛选、社会化、深入调查和最终决定。

无论是在什么情况下,从VC那里融资这个过程,总是看起来奇怪、捉摸不透,且无组织。现在,我会从创业者自身的角度来解说这个过程。

在融资时,创业者会观察到,对自己有意向的投资人会经历四个阶段来决定是否真的投资:筛选、社会化、深入调查、最终决定。根据我自身的投资渠道的数据,这四个阶段会依照该次序发展。

1.筛选:这是投资人和创业者间的第一轮会晤。筛选阶段的负责人通常为助理,法定代表人和一到两位合伙人。在这个阶段,投资人会对该项投资的风险、市场规模和产业进行估量,然后斟酌这些是否符合他们的资金规模和投资目标。根据经验来看,大约15%的创业者能顺利通过这一关,进入下一阶段。

2.社会化:如果在第一次会面中,合伙人或者说投资团队对该创业公司的印象和前景颇有兴趣,他们就会回到自己公司和同事分享自己得知的信息。VC在社会化过程中通常会要求与创业公司再次会面。在下一轮会面中,创始人会重复上一轮的过程,但这一次他们面向的人数会更多,当然一般而言不会是所有的合伙人。如果投资人和创业者达成共识,且从对方身上都看到了可能性和机会,交易团队就会启动对该创业公司的深入调查。和第一轮一样,15%的创业公司会进入调查阶段。

3.深入调查:交易团队(投资方)开始考察创业公司的发展机会,并与团队的其他更多的合伙人分享他们的调查成果和理解。这就包括了对创业公司各方面的考量:创业的团队自身,其市场,产品的发展蓝图以及销售渠道。同时,VC会联系该产业的内行人来提炼他们的观点。VC在进行调查的时候也经常会向创业公司提出疑问,要求解释。一般而言,在这一阶段VC提出的问题会很有侧重性,例如市场规模,公司的护城河,监管风险,竞争力等等。在这一阶段,投资人和创业者会更多地商谈交易结构,草拟交易条款。在考察结束后,约摸10%的创业公司会进入最后一轮“合伙人会议”,风投公司的所有合伙人或是VC投资委员会的所有成员都会出席。

4.下决定:这也就是所谓的“合伙人会议”。交易团队会事先对合伙人做一次简报,交代考察成果,关键问题以及交易条款。这一次,创业者需要把自己的商业规划投售给风险投资公司的所有合伙人。会议结束后,所有合伙人都会听取报告,了解这个公司的商业机会。有些创业公司会把一切委托给交易团队,让他们自己做决定;更多公司会实施硬性的投票流程,让风投公司准许投资。当VC们批准该项投资、风险投资协议拟好之后,他们就必须说服创业者签下这份协议,并和他们联手合作。6%的创业者会顺利通过这最后一轮。

算起来,最终所有创业者中的0.2%的佼佼者会获得投资。

创始者也需要时刻和投资者保持同步,并明白自己的处境。这主要是出于两个理由:一,避免由于在过程中过早用完资金或在太早的阶段就自以为成功,因而误判了终点;其二,在经济方面造成压力,好作为谈判交易项目时的筹码。时刻和VC同步也是达成目标的战略之一。

要想成功融资,前提之一是要搞清楚这一路上的路标。但最理想的是在融资过程结束后,创业团队和投资者之间已经建立了强大且相互的利益关系,并可以互相扶持,支撑公司走过一路的风风雨雨。

在上市的刺激下,目前很多的P2P平台都在进行融资,融资的规模大小不等,分为A轮融资、B轮融资甚至C轮融资,这对投资用户而言,无疑是利好的消息,因为平台通过融资,可以增强实力,从而在资金安全上就有更大的说服力。不过,需要指出的是,不管是A轮融资、B轮融资甚至是C轮融资,挺起高大上,但究竟是怎么一回事,很多人是不清楚的,我们就来看看A轮融资、B轮融资、C轮融资之间到底有什么区别。

       A轮融资、B轮融资、C轮融资是什么意思?

经常会看到新闻说,某平台获得了A轮融资、B轮融资甚至C轮融资,但这几轮融资到底代表了怎样的意思,对一些不了解行情的人而言,平台融不融资,并没有多大的影响;但对行业人士而言,平台获得融资,对行业以及平台都是有利的。以A轮融资举例,意思就是平台第一轮融资,就是引入外部资金,提升平台的资金实力,从而获得更大的发展空间。以此类推,如果平台获得A轮融资之后,再次进行融资的话,就称之为B轮,往下就是C轮,当然还有天使投资、PE等。

       A轮融资、B轮融资、C轮融资有什么区别吗?

其实,具体而言,无论是A轮、B轮还是C轮融资,平台都是为了上市做的准备,但A轮、B轮、C轮,没有太严格的定义。基本上只有一个融资的想法时就可以叫天使或者种子,而达成了一定的商业模式,就叫A轮;A轮之后就是B轮;B轮之后就是C轮,一般来说就是上市前的最后一轮融资,通常都是千万美元级别甚至亿元美元之间,这一轮的最主要作用是为了给你上市定一个价值。

天使轮:公司有了初步的商业模式和产品模样,投资量在100-1000万RMB,来源一般是天使投资人和机构。
A轮:公司产品成熟,有盈利来源,投资量在1000万-1亿RMB,来源一般是VC。
B轮:公司开始盈利,获得较大发展,投资量在2亿RMB以上,PE会加入。
C轮:公司除了拓展新业务,还准备上市。投资量在10亿RMB以上。